Validador de Folletos Informativos (CNMV)

Visión general

La skill Validador de Folletos Informativos (CNMV) ayuda a los usuarios de Rakenne a elaborar, revisar y validar folletos informativos de fondos de inversión en España. Cubre los requisitos de la Ley del Mercado de Valores (RDL 4/2015), la Ley 35/2003 de IIC, la Circular 2/2013 de la CNMV, MiFID II (gobernanza de productos, costes, protección del inversor), SFDR (sostenibilidad) y PRIIPs (KID). La skill incluye referencia normativa, template de folleto, checklist de conformidad y una herramienta de validación automática de completitud del borrador.

Cómo empezar

Incluya en el workspace del proyecto los materiales de referencia (borradores de folleto, políticas de inversión, datos del fondo) y active la skill Validador de Folletos Informativos (CNMV). El agente orientará el flujo: definir el tipo de fondo, recopilar contexto (UCITS/alternativo, vocación inversora, clasificación SFDR), aplicar el template y el checklist y, si se desea, ejecutar el validador sobre el borrador. El resultado puede guardarse en output/ con el informe de carencias y recomendaciones.

Ejemplo de conversación

A continuación un ejemplo de cómo una sesión típica de revisión de folleto puede desarrollarse. El agente recoge el contexto, aplica las referencias y el checklist, y opcionalmente ejecuta la herramienta de validación.

Usted: Necesito revisar el borrador de nuestro folleto informativo antes de registrarlo en la CNMV. Es un fondo de renta variable europea, UCITS, clasificado como art. 8 SFDR.

Agente: Voy a ayudarle a revisar el borrador conforme a la normativa CNMV y MiFID II. Para alinear con la Circular 2/2013 y los requisitos SFDR, necesito confirmar:

1. ¿Cuál es la denominación completa del fondo y su número de registro CNMV?
2. ¿El borrador ya incluye la sección de sostenibilidad con el anexo RTS? Al ser art. 8 SFDR, es obligatoria.
3. ¿Tiene el borrador en markdown en el workspace o quiere que utilice el template de la skill para montar la estructura?

Usted: El fondo es “Fondo Europa Sostenible, FI”, registro CNMV 5432. Tenemos un borrador en docs/folleto_europa_sostenible.md. La sección SFDR todavía está incompleta.

Agente: He leído el borrador y consultado las referencias de la skill. Resumen:

• Secciones obligatorias: Datos generales, Política de inversión, Perfil de riesgo, Gastos y comisiones, Rentabilidad, Fiscalidad, Derechos del partícipe, Sociedad gestora/depositario e Información legal están presentes. La sección de Sostenibilidad (SFDR) está solo esbozada — al ser art. 8 es obligatoria con el anexo RTS.
• He ejecutado el validador (validate_prospectus) sobre el archivo: todas las secciones obligatorias detectadas correctamente. La sección SFDR aparece como “recomendada”. Hay 8 placeholders pendientes (porcentajes de comisiones, datos de rentabilidad, alineación con Taxonomía) — listados en el informe de validación.
• He actualizado el checklist en output/checklist_folleto_europa_sostenible.md con Sí/Parcial/No por elemento; las principales carencias son: completar la tabla de costes MiFID II y finalizar el anexo SFDR.

¿Quiere que complete la sección de sostenibilidad con la estructura del anexo RTS (características ambientales promovidas, DNSH, porcentaje de Taxonomía) para que después rellene con los datos del fondo?

Usted: Sí, por favor. Y asegúrate de que la advertencia legal mencione la obligación de entregar el KID antes de la contratación.

Agente: He incluido en el borrador una sección SFDR completa con los subapartados del anexo RTS (características ambientales/sociales, inversiones sostenibles, DNSH, alineación con Taxonomía) y he añadido en la sección de información legal la referencia a la entrega obligatoria del KID (PRIIPs) antes de la contratación. El archivo actualizado está en docs/folleto_europa_sostenible.md. Tras completar los datos, puede volver a ejecutar el validador para confirmar que no quedan placeholders pendientes.

Extracto de documento generado

A continuación un extracto representativo de un folleto informativo producido con el apoyo de la skill — estructura típica tras el uso del template y el checklist.

Folleto Informativo — Extracto

Número de registro CNMV: 5432
Fecha del folleto: 15/01/2026
Clase de fondo: UCITS
Divisa de referencia: EUR
Vocación inversora: Renta variable euro

1. Datos generales del fondo

• Denominación: Fondo Europa Sostenible, FI
• Número de registro CNMV: 5432
• Fecha de constitución: 01/03/2018
• Duración: Indefinida
• Inversión mínima: 100 EUR

3. Política de inversión

• Objetivo de inversión: Obtener revalorización a largo plazo invirtiendo en renta variable de empresas europeas que cumplan criterios de sostenibilidad.
• Estrategia: Selección best-in-class con integración ESG. Al menos el 70% de la exposición en renta variable de la zona euro.
• Índice de referencia: EURO STOXX 50 ESG (con fines comparativos, sin replicar).
• Uso de derivados: Con fines de cobertura del riesgo de tipo de cambio.

5. Gastos y comisiones

Los gastos soportados reducen la rentabilidad del fondo.

9. Información sobre sostenibilidad (SFDR)

• Clasificación SFDR: Artículo 8 — promueve características ambientales y sociales
• Características promovidas: Reducción de la huella de carbono e integración de criterios ESG en la selección de activos.
• Porcentaje mínimo de inversiones alineadas con Taxonomía UE: 25%
• DNSH: Se aplican indicadores de principales incidencias adversas (PAI) conforme al RTS 2022/1288.

Este extracto es solo ilustrativo. El contenido final debe reflejar los datos y la normativa vigente del fondo.

Validaciones realizadas por la herramienta

La skill incluye la herramienta validate_prospectus, que verifica la completitud estructural de un borrador de folleto informativo en markdown. A continuación, lo que la herramienta valida y cómo interpretar el resultado.

Qué verifica la herramienta

Cómo usar

Invocar la herramienta pasándole la ruta del archivo markdown del borrador:

validate_prospectus path="docs/folleto_borrador.md"

Interpretación del resultado

• RESULTADO: Estructura básica presente — Todas las secciones obligatorias fueron encontradas. Aun así, verificar los avisos (secciones recomendadas y placeholders) y completar los elementos pendientes.
• RESULTADO: ERROR — secciones obligatorias ausentes — Al menos una sección obligatoria está ausente o no fue reconocida. Ajustar los títulos o el contenido del borrador para incluir las secciones esperadas y ejecutar la herramienta de nuevo.

La herramienta no sustituye el análisis jurídico o de cumplimiento normativo: solo ayuda en la comprobación de estructura y campos en blanco. La conformidad final con la normativa CNMV y MiFID II debe ser validada por la entidad y, cuando corresponda, por auditoría o asesoría especializada.